外汇交易中的主要货币 – 普拉斯财经

纽币(新西兰元) 套利者的最爱丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Mon, 22 Jun 2020 10:48:04 +0000

纽币(NZD)一套利者的最爱

新西兰元通常简称为纽币，别称Kiwi，因新西兰元1元硬币背面印有几维鸟（kiwi bird）的图像而得名。由于新西兰与澳大利亚隔海相邻，两国经济紧密相连，经济属性非常相似。这也造就了澳元、纽元和大宗商品价格的相关性很强。纽元与澳元在2018年的价格走势基本上一个节奏，只是一年来的价格走势中的高低点出现的时间会有几天的误差。

纽元由新西兰中央银行，即新西兰联储（RBNZ）发行。澳元和纽币是也是套利交易者最喜欢的货币，因为它们是交易平台上七种货币中收益率最高的货币。 2007年6月11日新西兰央行抛售数量不明的纽元，旨在令纽元贬值，这是该货币从1985年自由波动以来央行首次干预市场。在金融危机后，利差令纽元继续受到外汇交易者的喜爱。

因而，在去杠杆的影响下，澳元和纽币的波动性都较大，否则，就会和其他主要货币一样，平均每天只波动30-40个基点。这两种货币也和其他大宗商品有一定联系，尤其是白银和黄金。

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该文章原创于普拉斯财经，作者：交易员的261天

加元-能源货币丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Mon, 22 Jun 2020 10:43:37 +0000

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加元(CAD)一能源货币

与澳元类似，加元也属于商品货币。加拿大是七国集团（G7）里最依赖出口的国家。加拿大出口额约占GDP的40%，其出口的80%是输往美国，出口产品主要是农产品和海产品。加元是典型的美元集团货币，因此它对美国的经济依存度极高，加元符号也是$。

加元和原油价格的相关性，加拿大虽然是发达国家，但其经济导向也以出口为主，是重要的石油输出国之一。这就很好理解加元汇率很容易受到原油价格走势的影响，因此许多交易员和投资者在追踪原油市场信号时，会利用加元对冲已有的大宗商品头寸或作为进行投机行为。

加拿大央行（BOC）是加元的发行机构，也是该国货币政策的决策机构。和其他主要货币一样，加元每日的波动范围在50-60个基点内。

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澳元-商品货币丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Mon, 22 Jun 2020 10:38:22 +0000

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澳元(AUD)一商品货币

澳大利亚作为资源丰富的国家，常年出口大量铁矿石、煤炭及铜铝等大宗商品，也因此澳元极易受到商品价格波动，以及与中国等国家的经贸关系的影响。故此，澳元被称之为“商品货币”。同时澳元也是规避市场交易风险的主要货币之一。

值得注意的是，尽管澳大利亚不是黄金的重要生产和出口国，但是澳币和黄金价格正相关的特征比较明显。另外，澳元利率在全球市场中都是比较高的，因此澳元是高息货币，美国方面利率前景和体现利率前景的国债收益率的变动对澳元影响较大。

澳元的发行央行是澳洲联储（RBA），该联储的货币政策决议对澳元影响较大。在外汇市场上，澳元是世界上交易量第六大的货币，仅次于美元、欧元、日元、英镑和瑞郎之后，占总交易量的6%。

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瑞郎丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Mon, 22 Jun 2020 10:28:36 +0000

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瑞郎（CHF）

与日元、美元一样，瑞郎也是经典的避险货币。瑞士至今是国际上永久中立国，国内有极其严格银行保密制度，因而，瑞郎长期以来都被投资者称为传统避险货币。一旦经济增长不确定性增加或金融市场动荡等，瑞郎便成为投资者选择的避险港。但是随着对银行保密法的指责越来越多，瑞士现在全球银行中心的低位正在下降。

2015年1月15日发生的“瑞郎黑天鹅事件”应该每个投资者都铭记于心。瑞士央行突然宣布取消瑞郎与欧元1.20的汇率上限，导致全球外汇市场大地震，促使很多投资者、外汇经纪商和投行外汇部门遭遇巨大损失，且数家外汇经纪商宣布破产。

需要在这里指出的是，和其他中央银行不一样，瑞士央行（SNB）作为一个政府机构，它是由私人和公众共同所有，该央行仅一半的所有权是归瑞士主权国家所有，其余则是私人所有。同为欧洲国家，欧元和瑞郎有一定的相关性。

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日元丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Mon, 22 Jun 2020 06:58:17 +0000

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日元(JPY)是典型的“套利“货币

“卖掉东京就能买下整个美国”，通过这句话我们就能知道日本经济在90年代以前是非常发达的。经过战后的美国扶持和经济援助，日本在几十年的时间里快速发展并一度有可能超越美国。当时日本个人和公司持有大量的海外资产，还有日本央行实行的是长期的近乎零的低利率环境。这说明即使在经济不好的情况下，日本央行进行降息来刺激经济，但对日元来说也没有进一步大幅度贬值的空间，所以这些因素促使日元具有了避险货币的属性。日元符号：￥。

日元也是全球投机者公认的“套利货币”。相对于英镑、纽元、澳元这种高息货币来说，因为日本央行的长期低息环境使日元的融资成本非常低。所以投资者在世界各地进行投资的时候都可以在日本以低利率借入资金，然后再兑换成高息货币购买一些外海的高收益资产。而且当遇到地域性的风险事件时，大部分投资者会选择卖出其他货币来买入日元，从而推高日元汇率。

日本央行（BOJ）是日元的发行机构，该行掌控日本的货币决策。但在90年代后期，日元的货币政策很大程度上受到美国的控制。美元/日元平均每日波动范围100个点，最大可达到150个基点。

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英镑丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Sun, 21 Jun 2020 05:19:20 +0000

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英镑

英镑是英国国家货币和货币单位名称。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。最常用于表示英镑符号是£。国际标准化组织为英镑取的货币代码为GBP (Great Britain Pound)。除了英国，英国海外领地的货币也以镑作为单位，与英镑的汇率固定为1:1。

由于英国是世界最早实行工业化的国家，曾在国际金融业中占统治地位，英镑曾是国际结算业务中的计价结算使用最广泛的货币。一战和二战以后，英国经济地位不断下降，但由于历史的原因，英国金融业还很发达，英镑在外汇交易结算中还占有非常高的地位。英镑上印有具有贡献的人物及皇室。

对英镑的观察的重点在过去20年里转换了很多次，首先英镑的价值取决于伦敦金融市场的活跃程度，其次，英镑的价值取决于做为非欧元区的欧盟国家，英镑如何确定自己与欧元之间的关系。当然做为全球外汇投机最早的受害者，英镑的币值是否应当重估，这个话题一直都没有断过，相对而言，在伦敦恐怖袭击之前，英国的经济远好于其它发达国家。

二战前，借助英国这个“日不落帝国”的强大地位，英镑曾在全球贸易体系中不可一世。此后，随着美国及美元的崛起，以及英国殖民霸权的终结，英镑地位“日渐衰落”。不过，尽管如此，英镑仍不失是全球主要货币之一。同样，英镑也受到英国央行货币政策决议及央行官员讲话的重大影响。英国央行货币政策委员会（MPC）每月都会召开一次会议，会议上将讨论决定利率和货币政策，委员会的首要目标是价格稳定。

作为高风险高收益货币，英镑比欧元波动性更大一点，英镑的交易时段比较宽，全天可交易。英镑的波动可达到100-150基点，50个基点的波动很少见。值得注意的是，在一些交叉货币中，汇率的波动性会更明显，例如交易者经常关注的英镑/日元和英镑/瑞郎。因此，英镑可谓是伦敦时段和美国时段中最具波动性的货币，但它在亚洲时段波动比较小。

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欧元丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Sun, 21 Jun 2020 05:12:25 +0000

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欧元这个货币是在1999年以后才出现在大众的视野中的，当时欧洲各国都在考虑摆脱美元的束缚，所以一直积极寻找一种符合欧洲各国利息的基本货币并代替美元。欧洲一体化的快速推进促使了欧元的形成，欧元区国家在1999年正式联合发行了欧元(EUR)，欧元符号：€。

欧元由欧洲中央银行和各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中央银行系统负责管理。总部坐落于德国法兰克福的欧洲中央银行有独立制定货币政策的权力，欧元区国家的中央银行参与欧元纸币和欧元硬币的印刷、铸造与发行，并负责欧元区支付系统的运作。欧元的发行主体是欧元区的中央银行，欧洲央行（ECB）发行。欧洲央行每月的货币政策决议及央行行长讲话，均会对欧元汇率波动造成重大影响。欧洲央行的首要目标是价格稳定，其次是一般经济政策。因而，欧洲央行在制定利率政策时，会将主要重心放在消费者通胀上。

欧元是自罗马帝国以来欧洲货币改革最为重大的结果。欧元不仅仅使欧洲单一市场得以完善，欧元区国家间自由贸易更加方便，而且更是欧盟一体化进程的重要组成部分。

欧元(包括以前的欧洲货币单位)：欧元的特点是做为新兴力量，在很大程度上在与美元争夺全球储备货币低位，同时，欧洲国家“急于脱离美国的控制”(1993年英格兰银行行长)，这决定了欧元对于美元来说在市场上的敌对低位。这也使得背靠19个成员国的欧元成为目前唯一能够与美元相抗衡货币。

作为美元的强劲竞争对手，欧元兑美元反应更加平缓。一般情况下，欧元/美元平均每天的波动范围在70-100个基点之间，更大的波动一般会有150个基点。另外一个需要考虑的是时间，因为外汇市场的5*24小时开放的，外汇交易者必须有策略地制定交易时间表。欧元/美元的交易活跃交易通常在欧洲及纽约交易时段（北京时间每天15:00/16:00至22:00/23:00）

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美元丨外汇交易中的主要货币

交易员的261天 — Sun, 21 Jun 2020 04:06:17 +0000

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美元：（united states dollar）缩写：USD

我们能够看到美元是用绿色印模引致的，所以也被称为“绿钞（GreenBack）”。美元是由美国的中央银行 – 美联储（The Fed）直接发行的，是目前全球各主要央行的储备货币之一，也是全球流通性最高的货币。二战以后，美元在确立了货币的霸主地位，全球国际贸易都以美元作为基准货币，所以美国的经济状况是一直影响着全球的外汇市场乃至会影响到一些国家的经济发展。美国是世界上唯一的超级大国，也就让美元成为全球外汇市场上最主要的“避险货币”，每次当全球金融市场动乱的时候，投资者都会把美元作为“避险的港湾”。

美国经济的基本面影响着美元的走势，包括：CPI、GDP、非农就业报告等、零售业数据等等。而且，美联储的利息决议以及每次货币政策的会议声明都对美元的走势有着重大影响，比如：提高利率或者调低利率书评，还有美联储主席和其他重要的官员讲话等。在外汇交易中，与美元直接挂钩的货币对成为“直盘货币”。

交易员在判断美元走势的时候，通常会依据是美元指数的走势情况。美元指数反映了美元在国际外汇市场的整体汇率情况的指标，它是通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

美元对黄金市场的影响主要在两个方面，第一是国际黄金市场使用美元作为标价货币的，所以黄金和美元的价格是负相关的。如果美元增值了，那黄金的价格就会贬值。第二方面是黄金也是避险货币，可以作为美元的替代产品。

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