如何利用股指期货对冲风险?

评分
股指期货对冲

投资者有许多可用的选择,让他们减轻股票投资组合中不利变动的风险。对冲股票投资组合的最佳方法之一是使用股指期货。当股市发生大的不利变动时,许多大盘股都会与指数同步变动。

对冲基础知识

对冲风险的理念是减轻投资者对股票价格波动的风险。如果一个投资者拥有一个股票组合,他所面临的风险就是股票价格的下跌。对冲可以通过许多不同类型的金融工具来实现,包括代表股票组合的股票指数。

对冲降低风险

投资者在其投资生涯中可能会决定降低风险。这可能发生在他们变得更加保守的时候,或者如果他们改变了对股市走势的看法。对冲风险有很多好处,可以通过使用股指期货来实现。

股指期货

期货合约是指在未来某一日期购买或出售特定标的产品的义务。

标准普尔500指数合约是美国交易最广泛的期货合约,该合约在芝加哥商业交易所交易。道琼斯工业指数合约和纳斯达克100指数合约也在芝加哥商品交易所交易。

期货合约是杠杆产品,意味着投资者可以控制较高的资本水平,而只需将其中一部分资本存入保证金账户。要开立期货账户,投资者必须联系受监管交易所的结算会员的期货经纪商。

如何利用股指期货进行套期保值

想要对冲投资组合的投资者需要计算出自己想要对冲的资金量,并找到一个有代表性的指数。假设一个投资者想要对冲35万美元的股票投资组合,他将卖出价值35万美元的特定期货指数。

标准普尔500指数是最广泛的指数,是大盘股的良好代表。一份标普500指数的期货合约价值为250美元乘以期货合约的价格。如果指数价格接近1400美元,那么标普500指数合约的价值就是35万美元。迷你标普500指数合约与标准合约同步交易,其价值为标准合约的20%。

为了对冲35万美元的股票风险,投资者可以卖空一份标普500指数期货合约或五份E-迷你合约。

在期货合约到期前,投资者需要回购该合约或将其转入下一个季度合约。CME标普500指数合约在3月、6月、9月和12月到期。

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
延伸阅读