什么是外汇储备 丨外汇储备的作用

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什么是外汇储备

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什么是外汇储备?

很多朋友都会经常听到外汇储备这个词,但什么是外汇储备呢?

外汇储备是一个国家的中央银行所持有的外币资产的储存。它们也被称为外币储备或外汇储备。

一个国家外汇储备的总和不仅仅是由现金组成的。它可能包含国库券、政府证券、黄金或国际货币基金组织(IMF)储备。有些储备还可能包括其他流动资产,因为它们可以迅速兑换成外币。

最受欢迎的两种外国资产是以美元计价的资产和以欧元计价的资产。约62%的外汇储备以美元持有,25%的外汇储备以欧元持有。

外汇储备的货币比例

外汇储备为什么是美元?

外汇储备包含多种国家的货币,不仅仅有美元。所以,准确的表达应该是外汇储备的大部分是美元。

美元是事实上的 “全球货币”,在大多数国际交易中都使用美元,即使美国不是交易方之一。此外,大多数商品市场(如原油和黄金)都使用美元。

外汇储备美元

美元被视为全球货币的原因之一是美国拥有发达的金融市场和强大的法律和政治机构。因此,美元是一种相对稳定的货币。这意味着,交易各方不必担心其支付的价值会出现大幅波动。

此外,美国政府债券的持有者也不需要担心美国政府会拖欠债券的利息。美元也被广泛用于跨境投资。在银行提供的国际贷款中,几乎有58%的贷款都是用美国货币进行的。

外汇储备的作用

首先,各国利用外汇储备使本国货币的价值保持在一个固定的汇率上。一个很好的例子是中国,它将其货币人民币的价值与美元挂钩。当中国囤积美元时,就会使美元的价值比人民币的价值提高。这使得中国的出口商品比美国制造的商品更便宜,增加了销售量。

其次,那些实行浮动汇率制的国家使用储备来保持其货币价值低于美元。他们这样做的原因与实行固定汇率制的国家相同。尽管日本的货币日元是浮动汇率制,但日本中央银行购买美国国债以保持其价值低于美元。和中国一样,这让日本的出口产品相对便宜,促进了贸易和经济增长。

第三,也是至关重要的功能是在发生经济危机时保持流动性。例如,洪水或火山爆发可能会暂时中止当地出口商生产商品的能力。这就切断了他们用于支付进口货物的外汇供应。在这种情况下,中央银行可以将其外币兑换成他们的本币,使他们能够支付和接收进口商品。

同样,如果一个国家发生战争、军事政变或其他打击信心的事件,外国投资者会受到惊吓。他们会从该国的银行提取存款,造成外汇严重短缺。这就推低了当地货币的价值,因为需要它的人越来越少。这使得进口商品更加昂贵,造成通货膨胀。

中央银行提供外币以保持市场稳定。它还购买本币以支持其价值并防止通货膨胀。这让外国投资者感到放心,他们会回到经济中来。

第四,是提供信心。央行向外国投资者保证,它已经准备好采取行动保护他们的投资。这也将防止国家的资本突然逃向安全地带,造成损失。这样一来,外汇储备的强势地位可以防止当某一事件引发逃亡时引起的经济危机。

第五,储备总是需要的,以确保一个国家能够履行其对外义务。这些义务包括国际支付义务,包括主权债务和商业债务。它们还包括进口融资和吸收任何意外资本流动的能力。

第六,一些国家利用其储备为基础设施等部门提供资金。例如,中国外汇储备的一部分已经用于对一些国有银行进行资本重组。

第七,大多数央行希望在不影响安全的前提下提高收益。他们知道最好的办法是分散投资组合。它们通常会持有黄金和其他安全的生息投资。

外汇储备多少合适?

各国至少要有足够的储备来支付三到六个月的进口。例如,这可以防止粮食短缺。

另一个准则是要有足够的资金来支付国家12个月的债务支付和经常账户赤字。2015年,希腊无法做到这一点。于是,它用在IMF的储备金向欧洲央行支付了一笔债务。希腊政府背负的巨额主权债务导致了希腊债务危机

希腊债务危机

中国外汇储备现状

目前世界上最大的外汇储备持有国是中国,中国持有超过3万亿美元的外币资产。他们的大部分储备都是以美元持有的。其中一个原因是,由于大部分交易都是使用美元进行的,这使得国际贸易更容易执行。

沙特还持有相当多的外汇储备,因为该国主要依靠出口其庞大的石油储备。如果油价开始迅速下跌,他们的经济可能会受到影响。他们在储备中保留了大量的外汇资金,以便在这种情况发生时起到缓冲作用,哪怕只是暂时的解决。那中国外汇储备现状怎么样?

截至2020年1月,美国的外汇储备总额为1290亿美元,而中国的外汇储备为3.1万亿美元。

俄罗斯的外汇储备主要以美元持有,和世界其他国家一样,但该国也保留了部分黄金储备。由于黄金是一种具有基础价值的商品,因此在俄罗斯经济衰退时,依靠黄金的风险是黄金的价值不足以支撑国家的需求。

将黄金作为储备的另一个危险是,该资产的价值只有别人愿意为其支付的价格。在经济崩溃期间,这将使决定黄金储备价值的权力,从而使俄罗斯的金融后备力量掌握在愿意购买黄金的实体手中。

外汇储备重点汇总

  • 外汇储备的形式有钞票、存款、债券、国库券和其他政府证券。
  • 外汇储备是一个国家在紧急情况下的后备资金,比如货币迅速贬值。
  • 大多数储备都是以美元作为全球货币。中国拥有最高的美元外汇储备。
  • 各国使用外汇储备来保持固定的汇率价值,维持有竞争力的出口价格,在危机时保持流动性,并为投资者提供信心。它们还需要储备来支付外债,为经济部门提供资金,并从多元化的投资组合中获利。
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