什么是周期性投资?

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周期性投资

周期性投资是根据经济增长周期的阶段,将资金投入到经济领域的一种策略。在经济衰退或增长缓慢的时候,适合进行较为保守的投资,而在经济快速增长的时候则相反。

事实证明,采用这种策略,投资者可以保护自己的资金,使财富长期增长。

经济衰退和缓慢增长环境

在经济衰退期间,周期性投资建议投资者选择安全、保守、高派息、低波动的行业。这些行业包括电力和供水公用事业、医疗保健和制药公司以及食品生产商。无论经济好坏,这些公司一直提供大家需要的商品。

投资者应该感到放心,这些经济领域将继续产生良好的现金流,可以作为初始投资的股息回报。

快速增长的经济

在经济快速增长的情况下,周期性投资者应该轮换行业,进入对经济变化比较敏感的高增长公司。例如,银行和住房、高科技、旅游和制造业。例如,航空公司对经济的轻微变化非常敏感,因为旅客会迅速调整度假或商务计划。

高科技公司在经济好的时候也会有极好的表现。投资于这些行业的潜在回报是非常可观的。

债券

债券轮动是周期性投资中的一个术语,与股票行业轮动类似。在高增长时期,你应该投资于企业和次级借款人的低等级 “垃圾”债券,这些债券能产生高利率。

然而,当经济放缓时,这些债券往往会失去价值。相反,美国国债和市政债券等政府债券会增值。这些债券的回报率较低,但却更加可靠。

时机

虽然选择周期性投资的投资行业相对容易,但选择这些投资时机却要困难得多。例如,在经济扩张时表现良好的高成长股,其实在经济衰退的末期就开始上涨。

在那个时期,人们的态度是相当消极的,投资高成长公司需要很大的勇气。当经济仍然强劲但已经开始放缓时,情况也是如此。这时你应该投资于公用事业或政府债券,即使其他投资看起来更有吸引力。

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