看涨期权代表对某一股票100股的控制权。其价值来自于标的股票。期权以合约为单位进行交易。因此，如果一份看涨期权合约的交易价格为5美元，你买入10份合约，那么实际成本为：5美元乘以100乘以10等于5000美元加佣金。你只需购买看涨期权就可以持有它。你通过占有股票来行使它。
期权主要在芝加哥期权交易所（CBOE）进行交易。期权定价的数学模型起源于费舍尔-布莱克和迈伦-斯科尔斯在20世纪60年代末的研究，并于1973年得出结论。布莱克-斯科尔斯模型几乎没有改变。
要明白看涨期权是一种虚拟资产，就像你的汽车保险一样。你在给定的时间范围内支付保险费，然后它就到期了。期权的到期日是在上市月份的第三个星期五后的星期六，以给定的行权价。你希望标的股票在到期时的交易价格或高于这个价格。股票 “A “的看涨期权，交易价格为5美元，2月份到期，行权价格为每股20美元，则这个差额就是你的利润。
确定该看涨期权的时间价值。它们分别是”价内”、”平价”或 “价外”。这些都是标的股票的实际价格和合约的行权价格之间的关系。理想情况下，股票的价格应该高于行权价-“价内”。这个公式和口诀是P-I-T。溢价减去内在价值等于时间价值。内在价值是指期权的资金量。如果期权处于”平价”或”价外”中，那么内在价值就是零，也就是说看涨期权的时间价值等于溢价。
要知道因为期权是在自己的二级市场上交易的，所以持有期权时间太长是不利的。即股票 “A “的交易价格为每股20元，但看涨期权合约的交易价格为5元。控制1000股的成本是500元加佣金。而拥有1,000股股票的成本是20,000美元加佣金。
一个简单的杠杆率和利润下降的例子。股票 “A “的交易价格为每股20元 2月15日的看涨期权交易价格为每份合约8元。假设距离到期还有大约四个月的时间。内在价值为5元，时间价值为：8元减去5元等于3元，然而，如果在看涨期权临近到期时，股票的股价停滞不前，时间价值和溢价就会减少。
懂得何时行使看涨期权。看涨期权的寿命是有限的，所以必须作为期权合约卖出，行权后才能占有股票，或者让其到期。
大多数时候，因为期权提供了杠杆作用，所以它们本身是作为金融工具进行交易的。然而，美国的期权是”美国式”的，所以合约可以在到期前的任何交易日行使。这似乎否定了期权的杠杆作用，但并非总是如此。
一个例子是当看涨期权的有效期与股息支付重叠时。股票的价格会随着股息的数额而下降，从而降低了看涨期权的价格。通过提前行使期权，你将避免期权溢价的潜在损失。
