决定股票价格的因素有哪些?

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决定股票价格的因素有哪些

驱动股票价格的主要因素是投资者需求。当买入盘超过卖出盘时,股票价格就会上涨,当卖出盘超过买入盘时,价格就会下跌。

需求与四个因素成正比:盈利、经济、预期和情绪。当这四个因素都是正数时,股票价格通常会上涨,当这四个因素都是负数时,股票价格会下跌。股票价格是波动的,因为这些因素经常变化。

盈利

上市公司通常在每个季度结束后三周左右公布收益。投资者会惩罚那些无法达到自己的预测或研究分析师的一致估计的公司的股票。当公司达到或超过公布的预期,并对即将到来的季度提供乐观的指导时,股票价格通常会上涨。

投资者通常愿意为那些能够表现出高于平均水平的盈利增长和现金流的公司支付溢价。下行的反应往往是残酷的。当公司的业绩低于预期时,市场可能会将股价降低一半或更多,甚至几个百分点。

经济

推动股价的经济因素包括利率、失业率和货币波动。美国联邦储备委员会提高短期利率以控制通货膨胀。较高的利率意味着个人借贷成本增加,个人会减少非必要的支出,企业的利息支出也会增加,从而减少工资和其他经营支出。

失业率上升导致企业的收入和利润进一步下降,股票价格也会受到影响。但是,如果美联储降低利率刺激经济增长,消费者支出和企业投资就会恢复。这将导致收入、利润和股价上升的良性循环。

货币波动影响出口和进口。当美元对外币疲软时,出口公司的业绩很好,因为美国商品变得更便宜。然而,进口商面临更高的成本,消费者可能不得不在能源和其他进口品上花费更多。相反,当美元对其他货币升值时,进口更便宜,出口更昂贵。

期望

股票市场往往会展望未来6个月或更长时间。股价反映了从收入和利润到选举结果等一切的预期。公司通常会对即将到来的季度的预期提供一些指导。

研究分析师利用这些信息等发布数百家公司的预期收益和目标价格范围的指导。股价还考虑了对全球经济的预期,因为许多公司依靠海外市场来推动收入增长。

情绪

恐惧和贪婪等人类的基本情绪也会影响股价。一则关于收入放缓的传言没有得到证实,可能会导致公司股票的急剧抛售,就像对货币宽松政策的投机可能会导致兴奋的反弹一样。

这些剧烈的价格波动通常与个股甚至整个行业的基本面无关。有经验的投资者会忽略这些周期性的市场脾气,因为他们知道,基本的商业基本面将决定长期的价格趋势。

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