指数ETF是交易所交易基金,旨在复制和跟踪一个基准指数,如标准普尔500指数。交易所交易基金(ETF)可以在日内(正常交易时间内)在交易所买卖,与共同基金相比,它们具有一些税收和成本优势。与主动投资去追求超额回报率,指数ETF属于被动投资类型,完全或部分复制指数的走势。
你可以使用指数ETF作为主要持股,或使股票组合多样化。让我们来看看指数ETF是如何运作的,并看看一些替代品。
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什么是指数ETF?
指数交易所交易基金(ETF)旨在跟踪相关市场指数的表现,如道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和罗素2000指数,或整个市场的目标子集。这些基金允许个人投资者获得对整个股票指数的投资,许多最大的ETF都是指数ETF。
由于基金价值与ETF市场价格的微妙变化,指数ETF的表现并不完全反映相关指数。
股票指数的创建是为了捕捉整个市场或其中一个子集的表现。最常引用的指数是标准普尔500指数,但也有针对美国市场、海外市场、特定行业和资产类别(即大盘股或国际股票)的指数。
指数ETF的目的是复制这些指数的构成和表现。例如,SPDR标普500ETF(SPY)密切跟踪标普500指数。SPY于1993年推出,是美国最古老的上市ETF,也是最大的ETF之一,截至2021年9月8日,其管理的资产超过4000亿美元。
指数ETF如何运作?
指数ETF所依据的基础股票指数通常由一家公司创建和运行,然后授权给ETF管理公司。ETF的招股说明书将详细说明指数是如何创建的。
ETF经理通过包括与基金相关指数相同的持股和交易决定,努力复制指数的表现。指数ETF就像股票一样可以在市场上交易。在某些情况下,他们的资产净值(NAV)可能与他们的交易价格不同,但这不会持续太久。
一些最受欢迎的ETF基金公司包括Vanguard, iShares, Invesco, 和State Street Global Advisors。
指数ETF可以在任何在线经纪账户中购买,只需找到ETF的股票代码并提交订单在线购买股票。
指数ETF与共同基金的区别
在许多方面,ETF与共同基金类似。两者都是依靠资金池,根据基金招股说明书中表述的目标或策略进行投资。大多数共同基金是由专业基金经理主动管理的,而大多数ETF是被动管理的(只在相关指数的资产配置发生变化时才改变)。
在你决定哪一个适合你的投资组合之前,请考虑共同基金和指数ETF之间的区别。
指数ETF | 共同基金 |
追踪一个指数的构成 可能追踪一个指数或一个基金经理 | 可能选择基础投资 |
通常是被动管理 | 可以主动或被动地管理 |
可以像股票一样随时在交易所进行交易 | 一天中只能买入或卖出一次 |
当你出售指数ETF股票时,需要缴纳资本收益税 | 当基金经理出售基金持有的股票时,可能产生资本收益分配和税收责任 |
成本低于共同基金 | 一般来说,成本高于ETF |
与共同基金相比,ETF有几个优势,一个是它们在交易所进行日内交易,而不是像共同基金那样每天收市后交易一次。
当你购买ETF时,你不是直接从基金公司购买它。相反,你是从被称为授权参与者(AP)的第三方那里购买的,他们负责处理ETF相关证券的买卖。
购买ETF,然后卖掉它时,你仍然要支付资本利得税。如果你持有ETF不到一年,你可能要为任何利润缴纳短期资本利得税;一年后,你的利润将按长期资本利得税率纳税。短期资本收益等于你的普通所得税税率,而长期资本收益税的税率在0-20%之间,这取决于你的应税收入。与共同基金持有人相比,只要基金公司在持有股票获利后将其出售,他们就要支付资本收益税。
与共同基金相比,投资于指数ETF是近几年一个引人注目的选项,因为投资者希望尽量减少税收对其长期收益的影响。
指数ETF的另一个优势是其成本低,因为是被动投资,所以不需要支付更高的管理费。但是一些共同基金仍然向投资者收取购买基金的费用,而且在此基础上还要收取高额年费。而许多指数ETF的年度费用率(用于管理和运营成本的基金资产的百分比)为个位数。
指数ETF对个人投资者的影响?
指数ETF为个人投资者提供了很大的灵活性。
开设一个股票交易账户,并将其投资于标准普尔500指数ETF,同时获得多元化股票组合的长期利益和潜在回报。
使用指数ETF创建一个有效的资产配置组合,分散到不同的资产类别,以获得更好的风险调整后的回报。
由于上述原因,ETF通常优于共同基金,包括较低的费用和更好的税收效率。然而,如果你在401(k)或类似的投资场景中坚持使用指数共同基金,并坚持明智的投资原则,你仍然能够长期利用其优势。